«Хочемо купити банк за кордоном»

1. ПОПИТ НА КУПІВЛЮ валюту знизилися
2. НЕСТАНДАРТНІ ПРОДУКТИ
3. ТРИ КОЛЬОРИ БКС
4. «Я НЕ КОЛЛ-ЦЕНТР»

С. Портер / Відомості

БКС в розпал кризи, в рік, коли ЦБ підняв ставку до 17%, рубль девальвувався, курс долара виріс на 72%, на російські держбанки були накладені санкції, отримала рекордний приплив активів і не встигала відкривати рахунки. За активністю, викликаної високою волатильністю акцій і валют, завжди слід спад брокерського бізнесу, оскільки частина клієнтів розоряються і втрачають капітал. У січні у БКС активних клієнтів стало майже на 2000 менше, ніж у грудні.

- Що в цій кризі здається для вас найнебезпечнішим? Як він вплине на фінансовий, фондовий ринок? Чи змінив він щось у вашому житті?

- У нинішній кризі нас насторожують санкції в плані доступу російських компаній на ринки капіталу, і поки не зрозуміло, коли це питання вирішиться. Через уповільнення економіки йде спад доходів населення - це означає, що люди будуть менше інвестувати в цінні папери, і для фондового ринку це не дуже хороший знак. Чи не найкращим чином позначаються на фінансовому ринку і ослаблення рубля, і висока інфляція. У моєму житті особливих змін не відбулося, хоча я, як і всі, бачу, що ціни ростуть.

- За попередніми даними неаудованої звітності, прибуток всієї групи склала 1,6 млрд руб., Виручка - більше 12 млрд руб., Активи - 150 млрд руб.

Олег Міхасенко

Президент компанії БКС

• тисяча дев'ятсот шістьдесят-два

  Народився в Читинській області. У 1984 році закінчив Іркутський політехнічний інститут за фахом «гірничий інженер»

• 1986

  Почав займатися індивідуальною підприємницькою діяльністю, брав участь у запуску товарних бірж в Кемерові і Новосибірську

• тисячу дев'ятсот дев'яносто один

  Став співзасновником ТОВ «Брокеркредитсервіс» (згодом перейменована в фінансову групу БКС)

• 1995

  Став генеральним директором «Брокеркредитсервісу»

• 2009

  Президент компанії БКС, очолює і фінансову групу БКС

Доходи інвестбанку - 3,2 млрд руб. Це в 2,5 рази більше, ніж в 2013 р Основний дохід отриманий за рахунок прайм-брокериджа (комплекс послуг, пов'язаних з клірингом і розрахунками за угодами, депозитарними послугами, операційної підтримкою, управлінням ризиками; сервіси для доступу на ринки, алгоритми, IT- та операційний консалтинг, технології, фінансування. - «Ведомости»), репо та на ринку акцій. Рік - рекордний для БКС. Дуже багато залучили коштів, особливо в кінці року. У IV кварталі навіть не встигали рахунки відкривати, приймати грошові кошти. Був великий попит на інвестиційні продукти, в основному в ритейлі. Перевиконання плану по 2014 р - 150-200%.

- Що стало причиною збільшення активних клієнтів?

- Основна причина - зниження довіри до банків на тлі відкликання ліцензій, девальвації російської валюти, підвищення процентної ставки. Фондовий ринок зараз дає дуже велику прибутковість. Інвестиційні продукти стали конкурентними по прибутковості з банківськими.

- Які Наприклад?

- Той же євробонди. Єврооблігації держбанків і комерційних банків дають більше [прибутковості], ніж депозити тих же банків, - до 10% у валюті. Це рідкісний випадок, в основному пов'язаний з тим, що російські банки знаходяться під санкціями. Ми робимо на основі єврооблігацій структурні продукти з більшою прибутковістю для клієнта і меншим порогом входу. Очевидно, що така ситуація не буде залишатися нескінченно довго, але зараз хороший момент скористатися нею. У міру того як ситуація буде нормалізувалася, прибутковості будуть знижуватися. Але поки цього не сталося, інвесткомпанії можуть пропонувати продукти більш дохідні, ніж банківські депозити при порівнянних рівнях ризику.

ПОПИТ НА КУПІВЛЮ валюту знизилися

- А самостійна торгівля цікавить нових клієнтів?

- Зараз [вони] активно торгують акціями і валютою, яка стала другим за популярністю продуктом. Через високої волатильності багато хто почав купувати-продавати валюту не стільки з метою збереження, а й з метою спекуляції. Аналогічно акціях.

- До фондового ринку немає такого інтересу?

- Ми зараз бачимо великий приплив інвесторів на фондовий ринок. Російські акції сильно недооцінені, і ми бачимо великий потенціал для зростання. Ми бачимо і дуже великий попит на акції іноземних компаній. У періоди найбільш сильні курсові коливання був дуже великий попит не на рублеві, а на валютні продукти. Зараз фокус змінюється. Наші акції теж почали рости.

- Як змінилися запити клієнтів?

- Зараз попит на покупку валюти знизився. Коли долар коштував 50 руб., Покупки росли, гігантські запити були. Зараз всі хочуть отримувати добре прогнозовані доходи, пов'язані з продуктами з фіксованою прибутковістю. Це інвестиційні продукти, зрозумілі з точки зору очікуваної прибутковості і розуміння ризиків.

- Який дохід можна по ним отримати?

- Наші інвестиційні продукти мають цільову прибутковість від 4 до 22% річних в доларах і від 14 до 30% річних в рублях.

- На який термін готові інвестувати клієнти?

- Найдивніше, що термін інвестицій збільшився. Все більше людей готові купувати продукти з терміном погашення через три роки, зокрема тому, що прагнуть зафіксувати такі високі ставки прибутковості на максимально тривалий час.

НЕСТАНДАРТНІ ПРОДУКТИ

- Кількість активних клієнтів БКС в січні скоротилося в порівнянні з груднем - 9000 проти 11 000. Це пов'язано з тим, що в грудні була висока волатильність і деякі клієнти втратили капітал?

- У грудні у нас був вибух по притоку клієнтів. Наші офіси працювали до півночі і у вихідні. І в 2008 році була така ж ситуація. Грудень був непростим місяцем, перш за все через волатильність - рубль міг падати на 30% в день! Тому максимальна активність була на валютній секції.

- З якими нестандартними проханнями зверталися клієнти?

- Часто доводиться робити нестандартні структурні продукти з тими характеристиками, які заявляє клієнт. Наприклад, була така історія. Клієнт хотів взяти участь в IPO китайського інтернет-гіганта Alibaba, але книга була вже підписана, і ми не могли подати заявку. Тоді ми купили для клієнта акції Yahoo, якій належало 22% акцій Alibaba. Після розміщення акції Yahoo зросли - і клієнт заробив близько 30% річних у валюті. Був такий випадок: клієнт прийшов, сказав, що хотів заробити на зростанні індексу S & P 500, але при цьому не хоче нести ніякого ризику. Зробили під клієнта структурний продукт з повним захистом капіталу на зростання S & P на потрібний йому термін інвестування - в результаті він заробив 58% в рублях. Взагалі, продукти із захистом капіталу від втрат зараз дуже затребувані. В кінці року багато клієнтів піддавалися паніці, забували про портфельний підхід. Ми намагаємося навіть в такі волатильні часи пояснити цінність систематичного підходу, що дозволяє диверсифікувати ризики і досягти довгострокових цілей.

- Як ви можете прокоментувати історію про клієнта БКС, який вклав в продукт «Фенікс» близько $ 10 000 і в підсумку втратив 95% своїх вкладень? Цю історію описував Forbes. За даними журналу, «Фенікс» включав вкладення в акції чотирьох компаній. Одна з них - виробник сапфірових стекол для мобільних девайсів GT Advanced Technologies (GTAT) - розпочала процедуру банкрутства. Що і привело до втрат клієнта. Які втрати клієнти зазнали по даному продукту, БКС компенсував їх?

- «Фенікс» - один з найпопулярніших продуктів у нашій лінійці. Той варіант, про який йде мова, припускав отримання потенційної прибутковості більше 20% річних у валюті. Ми завжди попереджаємо наших клієнтів, що така прибутковість пов'язана з високим ризиком. GTAT була вибрана не тільки нашими аналітиками, рекомендації «купувати» по ній були у Goldman Sachs, Bank of America Merrill Lynch і Credit Suisse. Лише кілька десятків наших клієнтів більш ніж з тисячі інвестували в «Фенікс» за останні два роки вирішили вкласти гроші в продукт з цим емітентом. Планувалося, що GTAT буде постачальником сапфірового скла для нових телефонів Apple. Але Apple несподівано для ринку поміняла свої плани, і котирування акцій GTAT сильно впали. Ми відразу ж за власною ініціативою запропонували всім нашим клієнтам кілька варіантів реструктуризації, з кожним була проведена індивідуальна зустріч. Одним з основних пропозицій була заміна цього активу на інший в рамках даного продукту. Багато взяли пропозиції про заміну, а хтось вирішив залишитися з цією компанією, вважаючи, що її акції можуть так само різко повернутися на колишні рівні, як це не раз відбувалося з біржовими котируваннями (обсяг клієнтських втрат по «Феніксу» БКС розкрити відмовився. - «Ведомости»).

нестандартні ситуації

«Часто доводиться робити нестандартні структурні продукти з тими характеристиками, які заявляє клієнт. Наприклад, була така історія. Клієнт хотів взяти участь в IPO китайського інтернет-гіганта Alibaba, але книга була вже підписана, і ми не могли подати заявку. Тоді ми купили для клієнта акції Yahoo, якій належало 22% акцій Alibaba. Після розміщення акції Yahoo зросли - і клієнт заробив близько 30% річних у валюті. Був такий випадок: клієнт прийшов, сказав, що хотів заробити на зростанні індексу S & P 500, але при цьому не хоче нести ніякого ризику. Зробили під клієнта структурний продукт з повним захистом капіталу на зростання S & P на потрібний йому термін інвестування - в результаті він заробив 58% в рублях. Взагалі, продукти із захистом капіталу від втрат зараз дуже затребувані ». ... Не завжди клієнти задоволені БКС. Наприклад, у компанії був клієнт, який вклав в продукт «Фенікс» близько $ 10 000 і в підсумку втратив 95% своїх вкладень. Цю історію описував Forbes. За даними журналу, «Фенікс» включав вкладення в акції чотирьох компаній. Одна з них - виробник сапфірових стекол для мобільних девайсів GT Advanced Technologies (GTAT) - розпочала процедуру банкрутства. Що і привело до втрат клієнта. Міхасенко пояснює: «« Фенікс »- один з найпопулярніших продуктів у нашій лінійці. Той варіант, про який йде мова, припускав отримання потенційної прибутковості більше 20% річних у валюті. Ми завжди попереджаємо наших клієнтів, що така прибутковість пов'язана з високим ризиком. GTAT була вибрана не тільки нашими аналітиками, рекомендації «купувати» по ній були у Goldman Sachs, Bank of America Merrill Lynch і Credit Suisse. Лише кілька десятків наших клієнтів більш ніж з тисячі інвестували в «Фенікс» за останні два роки вирішили вкласти гроші в продукт з цим емітентом. Планувалося, що GTAT буде постачальником сапфірового скла для нових телефонів Apple. Але Apple несподівано для ринку поміняла свої плани, і котирування акцій GTAT сильно впали. Ми відразу ж за власною ініціативою запропонували всім нашим клієнтам кілька варіантів реструктуризації, з кожним була проведена індивідуальна зустріч. Одним з основних пропозицій була заміна цього активу на інший в рамках даного продукту. Багато взяли пропозиції про заміну, а хтось вирішив залишитися з цією компанією, вважаючи, що її акції можуть так само різко повернутися на колишні рівні, як це не раз відбувалося з біржовими котируваннями (обсяг клієнтських втрат по «Феніксу» БКС розкрити відмовилася. - «Ведомости»).

Згорнути докладної інформації Читайте повний текст

НАСТУПНА ЗАВДАННЯ

- Який у вас прогноз по курсу долара, рубля на кінець року?

- Ми виходимо з того, що середня ціна по року буде перебувати в районі $ 60 за барель. В цьому випадку можна чекати зміцнення рубля до 50-55 руб ./$.

- Яка стратегія групи БКС?

- Ми продовжуємо розвивати всі бізнеси групи: «БКС Ультіма» (для заможних клієнтів з вкладеннями від 10 млн руб.), «БКС прем'єр» (для клієнтів з розміром рахунку від 600 000 руб.), Успішно розвивається інвестиційний банк, обслуговує інституційних клієнтів . Є роздрібний банк, який створює банківські продукти для всіх наших клієнтів, а також керуюча компанія. У кожної нашої компанії окремий план і завдання.

- Чи плануєте роботу з пенсійними і страховими коштами?

- Можна і з ними працювати. Залежить від їх обсягу та прибутковості, але основний фокус [у нас] на роздробі.

- Для чого вам в групі керуюча компанія? Зараз з фінансових компаній це самий проблемний бізнес з точки зору отримання прибутку.

- Він завжди був самим проблемним. Проте він повинен бути в будь-якій компанії, яка хоче задовольнити попит клієнта. Продукти можуть бути власні, можуть бути партнерські, але вони повинні бути. Зараз необхідно мати повноцінну лінійку.

- Хіба не дешевше пропонувати клієнтам продукти партнерів, ніж утримувати компанію, яка не приносить прибутку?

- Зараз ми вибрали іншу стратегію - розвиток і просування власних продуктів. Хоча частина продуктової лінійки складають пропозиції наших партнерів - це страхові продукти і довірче управління. Зараз дуже складно знайти якісні продукти, а продавати продукти західних партнерів в умовах санкцій стало ще складніше. Багато західних компаній закрили ліміти на російських контрагентів, тому нам краще створювати свої продукти і тим самим знижувати ризики для клієнтів і для нас самих. Тим більше що ми маємо можливість користуватися інструментами як російського, так і західного ринку. Скажу більше: наступне завдання в цьому напрямку - стати активним виробником інвестпродуктов, які зможуть конкурувати з аналогічними продуктами інших компаній і будуть користуватися попитом у інших інвестиційних дистриб'юторів. Ми знаємо, як просувати продукти, і будемо готові допомогти в цьому нашим партнерам.

- БКС за минулий рік зібрав велику кількість великих алготрейдеров (торгових роботів) і запропонував їм кращу комісію, тому що вийшов на високий оборот і кращий тарифний план на Московській біржі. Але біржа змінила тарифи, і у вас виросла біржова комісія. Ви вже погіршили умови для клієнтів?

- У нас є дуже багато варіантів подальших відносин з клієнтами - наприклад, частина їх операцій перенести на інші біржі, в Лондон. Клієнти, які прийшли і сидять в межах вітчизняних майданчиків, скінчилися давно. Вони торгують на всіх майданчиках: на чиказької, на нью-йоркській, лондонській і російської. Якщо буде дешевше купувати акції на LSE, ніж на Московській біржі, будемо торгувати там.

- Тобто витрати візьмете на себе?

- Ну звичайно, зараз не час тарифи піднімати, за кожного клієнта ми б'ємося. Тільки московська біржа зараз може піднімати тарифи, але ми знайдемо варіант, щоб залишити і витрати, і тарифи на тих же рівнях.

- Вони для вас хоча б будуть в нуль обходитися?

- У нас бізнес рентабельний.

«ШУКАЄМО БАНКИ ЗА КОРДОНОМ»

- Як справи в вашому роздрібному банку?

- Він гармонійно розвивається в нашій групі, навчився обслуговувати інвестиційний банк і брокерський бізнес. Хочемо, щоб він став банком номер один в Росії за якістю послуг, що надаються для «БКС Ультіма» і «БКС прем'єр».

- Який обсяг інвестицій роздрібного банку запланований в цьому році?

- Близько 300 млн руб. - ми інвестуємо кошти в канали обслуговування і нові продукти.

- Як міняєте модель бізнесу кіпрського офісу в зв'язку з прийняттям закону про деофшоризацію?

- Наш офіс на Кіпрі працює у відповідності з усіма законодавчими актами, і необхідності міняти існуючу модель немає. Хоча у нас були думки про розширення бізнесу, придбання банку на Кіпрі.

- Ви думаєте саме про покупку кіпрського банку або плануєте отримати ліцензію на роботу там?

- Розглядаємо обидва варіанти. Зараз там продається банк, є пропозиція, хотіли ще в 2014 р купити, але не вийшло.

- Чому?

- За результатами аудиту банку були не дуже хороші рекомендації.

- Зарубіжні офіси, значить, не будете закривати?

- На Кіпрі, в Лондоні у нас хороші офіси. Хоча витрати зросли в рублевому еквіваленті, ми оптимізували витрати, збалансували валютні доходи і витрати. Обидва наших офісу прибуткові. Ми навіть хочемо розширюватися, дивимося не тільки на Кіпр, але і на інші країни.

- Хто продає офіси?

- Я ж не можу вам сказати, ми навіть документи підписували [про конфіденційність]. Подивимося. Якщо все сподобається, можливо, придбаємо і тоді відразу вам розповімо.

- А вам навіщо купувати? Всі відмовляються, а ви розширювати?

- Є клієнти з цього регіону, яким зручно обслуговуватися там.

- Коли може угода відбутися?

- Можливо, в II кварталі вийде. Дивимося на клієнтську базу і бізнес компанії. Дивимося, якщо є хороші, цікаві активи.

- Ви розглядаєте можливість продажу частини групи БКС?

- Поки немає.

- А всієї компанії? IPO - один з варіантів. Може, ви хочете просто залучити інвестиції від інвестора?

- У 2015 р точно немає. У групи є плани по виходу на IPO, але треба знайти для цього відповідний час, зараз не той момент. Навпаки, хочемо самі що-небудь купити. Правда, в Росії мало є компаній, які були б нам цікаві.

- Чи зберігаєте плани по IPO, так як потрібні кошти для фінансування розвитку бізнесу?

- Так, є багато інвестиційних ідей як в Росії, так і за кордоном. Хотіли створювати на Заході банк, але зараз багато що залежить від зовнішнього фону, від економічної ситуації. Зараз найголовніше - дивитися за витратами, ефективністю бізнесу. Хто за цим стежить - виявиться у виграші.

ТРИ КОЛЬОРИ БКС

- Які у вас очікування від 2015 г.?

- Ми стандартно зробили три сценарії. Затвердили зелений сценарій, але поки прогноз оптимістичний - очікування зростання прибутку в два рази.

- Які умови по зеленому сценарієм: зняття санкцій, нафту $ 60?

- Ми до санкцій не прив'язувати. Звичайно, хотілося б вести бізнес в умовах позитивного зовнішнього фону і нафти хоча б по $ 70 за барель. Зелений - це сценарій продовження чинної ситуації. А якщо буде посилення санкцій, тоді підуть в хід жовтий і червоний сценарії.

- Індекс РТС не вказує видатної динаміки. У разі якщо клієнти, які вже в січні скоротили активність, продовжать в тому ж дусі, чи є у БКС запас, сформований з прибутку в попередні роки? Звичайно, частина «жирку» витрачена на створення фінансової групи, але наскільки може його ще вистачити?

- питання - чи не наскільки може вистачити, а наскільки у нас ринок буде «живою»! Зараз попит на інвестиційні продукти дуже високий. Я вважаю, півроку такий попит буде зберігатися точно. Звичайно, існують ризики, пов'язані з ситуацією на Україні, санкціями і економічною ситуацією в країні. Хоча власний капітал в розмірі 11 млрд руб. дозволяє нам себе впевнено почувати.

- Як ви вважаєте, брокерський бізнес залишиться тільки при банках?

- Учасники ринку загнали себе демпінгом, у нас найнижчі комісії в світі: в діапазоні від 0,01 до 0,5% від обороту. Тому виживають компанії, у яких є велика клієнтська база. Тим більше що розширюється регуляторна база та для того, щоб стежити за її вимогами, потрібен великий штат співробітників, а його можуть дозволити собі лише великі компанії.

- Які очікування від форекс-бізнесу в зв'язку з прийняттям закону про форексі, який став регулювати роздрібну торгівлю валютою у форекс-брокерів?

- До останнього моменту думав, що закон не приймуть. Будемо відкривати російську компанію, але офшорна продовжить працювати.

ТОВ «Компанія БКС»

Брокерська компанія
Співвласники (дані на липень 2014 г.): ТОВ «Сибірські інвестиції» (99,65%, знаходиться в непрямому володінні Олега Міхасенко), Олег Міхасенко (0,35%). Фінансові показники (РСБУ, 9 місяців 2014 г.): виручка - 41,9 млрд руб., Чистий прибуток - 329,5 млн руб. Операційні показники (лютий 2015 г.): оборот на фондовому ринку - 429,6 млрд руб., Оборот на терміновому ринку - 3,3 трлн руб.
За підсумками лютого 2015 р БКС займає 1-е місце за обсягом торгів акціями на Московській біржі і 3-е місце за кількістю активних клієнтів (11 077; дані Московської біржі). У фінансову групу БКС входять компанія БКС, BCS Prime (інвестбанк), «БКС форекс», BrokerCreditService (Cyprus) Limited (європейський брокер), навчальний центр БКС, керуюча компанія БКС, «БКС прем'єр» (роздрібний бізнес по роботі з приватними клієнтами) .

«Я НЕ КОЛЛ-ЦЕНТР»

- ФСФР анулювала ваш атестат фахівця фінансового ринку. Чи плануєте відновлювати?

- Я зараз перебуваю на посаді, на якій мені не потрібен атестат. Але мені його давно дали вже, звичайно.

- Ви не отримали зарубіжної освіти, як це модно в інвестбізнесі, не отримували MBA. Не хотіли?

- Часу не вистачило там вчитися. Треба мінімум рік вчитися, виїжджати. У мене так не вийде. Але багато керівників у нас з MBA.

- Ви стільки років керівник однієї компанії. Не набридло?

- Я звик до того, що завжди щось вимагає мого пильної уваги. Здається, що збудований налагоджений механізм, але весь час хочеться зробити його більш ефективним, постійно з'являються нові ідеї.

- У вас співробітники - керівники напрямків самі приймають рішення або ви доступні 24 години на добу і з вами можна порадитися, узгодити прийняття рішень?

- Ні, я не колл-центр, не працюю 24 години на добу - потрібно поспати і т. Д. У нас кожен бізнес має рамки повноважень - у вигляді фінансів і операційних процесів. Я активно втручаюся, коли план не виконується, мета не досягається.

- Скільки років вашим дітям? Працюють вони в БКС і чи бачите ви їх наступниками, коли зберетеся на пенсію?

- Спадкоємцями поки не бачу. В мене дві дочки. Може бути, старша дочка доросте до цього. Вона займається маркетингом у мене в компанії. А молодша ще у восьмому класі.

- Як проводите вільний час?

- У нас традиція - щороку компанією їздимо на дайвінг в листопаді, а навесні лижі.

- Ви не скорочуєте витрати на корпоративні виїзди?

- Ні. У нас 20 років БКС [виповнюється] в цьому році, запустили конкурс на кращу ідею, де відзначити ювілей компанії. На 15 років ми цілий літак викуповували і відзначали в Туреччині. Зараз в компанії працює понад 2500 чоловік, серед них багато яскравих людей з хорошими креативними ідеями. За час існування компанії у нас з'явилися хороші традиції, як відзначати свято, і деякі наші номери не соромно показати по телебаченню.