- Загальні відомості і виробнича діяльність Хоча ці компаніями не є лідерами російської економіки,...
- Активи та зобов'язання
- Кадрова політика
- біржова торгівля
- підсумки
Загальні відомості і виробнича діяльність
Хоча ці компаніями не є лідерами російської економіки, в своїх галузях діяльності вони займають провідні позиції. Особливо це стосується компанії «Полюс золото», яка входить в топ-десятку золотодобувних компаній світу.
Попередником «Полюс золото», була картель старателів «Полюс» заснована в 1970 році. А новітня історія компанії почалася в 2006 році після виділення золотодобувних активів «Норильського нікелю» в незалежну публічну компанію. У травні 2008 року до складу компанії увійшло ВАТ «Рудник імені Матросова» і «Полюс золото» почала розробляти Наталкінского золоторудноє родовище. Після цього, у вересні того ж року, була спроба злиття «Полюс золото» з казахською компанією KazakhGold Group Limited. Остання, повинна була придбати активи «Полюс золото» і стати головним підприємством групи, однак багаторічні переговори, що завершилися в 2011 році, не принесли ніяких результатів.
Компанія «Полюс золото» володіє найбільшими запасами золота в світі. Доведені і ймовірні запаси компанії складають 65.8 млн. Унцій. Щорічно, компанія виробляє більше 1.5 млн. Унцій золота. Причому, виробництво з кожним роком збільшується.
Основні підприємства компанії «Полюс золото» розташовані в Східному Сибіру і на Далекому Сході. На сьогоднішній день, в її структуру входять 5 золотих копалень, найбільший з яких, розташований на сході Сибіру, рудник Олімпіада. Тут виробляється близько половини всього золота компанії. У 2014 році на цьому руднику обсяг видобутку склав 736 тис. Унцій золота. Також компанія експлуатує розсипних родовищ.
Група «Черкізово» - найбільший в Російській Федерації виробник м'ясної продукції. Історія групи починається з 1974 року, коли був введений в експлуатацію Черкізовський м'ясопереробний завод. У 2005 році АПК «Черкізовський» і АПК «Михайлівський» були об'єднані в групу «Черкізово». Надалі група поглинала різні підприємства, пов'язані з агропромисловим комплексом і зараз в її структуру входять 8 птахівницьких комплексів з потужністю виробництва 550 тис. Тонн. м'яса в живій вазі на рік, 15 свинарських комплексів з річною потужністю 200 тис. тонн, 6 м'ясопереробних комбінатів, з потужністю виробництва 190 тис. тонн, 6 комбікормових заводів потужністю 1.4 млн. тонн на рік, а також близько 140 тис. га сільськогосподарських земель і елеватори, потужністю 700 тис. тонн одноразового зберігання.
Діяльність групи «Черкізово» ведеться в чотирьох сегментах: птахівництво, свинарство, м'ясопереробка, рослинництво. Підприємства групи забезпечують повний виробничий цикл . У структурі компанії, найбільшу виручку приносить сегмент птахівництва, в 2014 році після входження до складу групи, компанії ЛІСКО-бройлер, частка виручки від цієї діяльності склала 53% від всієї виручки групи. За рік було вироблено 416 622 тонни готової продукції, з них близько 14% припало на частку ЛІСКО-бройлер.
М'ясопереробка в структурі групи дає близько 32% загальної виручки. У 2014 році було вироблено 144 189 тонн продукції. Це на 1.1% вище, ніж в 2011 році. Необхідно відзначити, що в 2012 році виробничий спад був обумовлений відмовою від виробництва менш прибуткових продуктів, в сторону високомаржинальним продукції.
Свинарство, в 2014 році забезпечило 13% виручки. Підприємствами групи було реалізовано понад 170 тис. Тонн свинини в живій вазі. Рослинництво забезпечує 2% виручки групи. У 2014 році, урожай зернових склав 242 тис. Тонн.
Підприємства групи розташовуються в центральній частині Росії, а найбільша концентрація підприємств групи в Московській, Воронезькій, Пензенської і Липецької області. До групи «Черкізово», входить м'ясокомбінат «Вітчизняний продукт» розташований в Калінінградській області.
Основні фінансові показники
Щорічний оборот компаній не перевищує 100 млрд. Рублів. У 2014 році, виручка компанії «Полюс золото» склала 86.34 млрд. Рублів, а оборот групи «Черкізово» дорівнював 68,7 млрд. Рублів. Необхідно відзначити, що продовольчий гігант, з кожним роком збільшує грошовий оборот, тоді як золотодобувна компанія в 2013 році серйозно втратила в виручці. У відсотковому відношенні оборот «Полюс золото» в 2014 році вище на 25.6%.
Виходячи з динаміки зростання виробництва продовольчого російського гіганта, можна припустити, що різниця між виручкою компаній в 2015 році стане ще менше. Це видно і по стабільної динаміки зростання обороту. У 2013 році зростання обороту групи «Черкізово» склав 12.7%, а в 2014 році вже 26,8%. Але все ж не дивлячись на хорошу динаміку, оборот групи «Черкізово» за три роки поступається обороту золотодобувної компанії на 29.9%.
Що стосується чистого прибутку, то в 2014 році перевага групи «Черкізово» просто феноменальне. Компанія зуміла випередити «Полюс золото» більш ніж на 40 млрд. Рублів. Чистий прибуток групи «Черкізово» в 2014 році склала 19.66 млрд. рублів, в той час, як компанія «Полюс золото» завершила рік із збитком (- 22.03) млрд. руб.
Одними з причин такого провального фінансового року, в керівництві компанії «Полюс золото», назвали зниження ціни на золото і девальвацію російської валюти. Це підтверджується тим фактом, що чистий прибуток компанії в 2012 році склала 27.73 млрд. рублів. Якщо порівнювати чистий прибуток групи «Черкізово» і «Полюс золото» за три роки, то перевага продовольчої компанії становить 280%. Показник групи «Черкізово» становить 28.78 млрд., А «Полюс золото» - 10.13 млрд.
рентабельність по чистому прибутку за три роки, вище у «Черкізово» - 16.84%. У компанії «Полюс золото» цей показник дорівнює 4.16%. Але в цілому необхідно відзначити, що не дивлячись на те, що золотодобування апріорі більш прибутковий бізнес , Ніж харчова промисловість, найкращі показники рентабельності за три роки обох компаній не сильно відрізняються. Найвищий показник «Полюс золото», досягнутий у 2012 році дорівнює 33.28%, а найкращий показник групи «Черкізово» в 2014 році становить 28.62%.
Активи та зобов'язання
За кількістю активів, велика перевага має золотодобувна компанія, її активи перевищують показники продовольчого холдингу більш ніж в 5 разів. Активи компанії «Полюс золото» оцінюються в 281.3 млрд. Рублів, а активи групи «Черкізово», всього в 54.97 млрд. Рублів.
Що стосується зобов'язань, то за цим показником «Полюс золото» серйозно поступається. Борги компанії за підсумками 2014 року становлять 180.10 млрд. Рублів. Зобов'язання компанії в порівнянні з 2013 роком збільшився більш ніж в 3 рази. У той же час група «Черкізово», скоротила свої зобов'язання на 10 млрд. Рублів. У 2014 році борги компанії склали всього 24.95 млрд. Рублів, це більш ніж в 7 разів менше, ніж у «Полюс золото».
Зобов'язання компанії «Полюс золото», росли обернено пропорційно її прибутку і в 2014 році склали 208.59% обороту компанії. Борги групи «Черкізово», навпаки з кожним роком зменшуються і в 2014 році склали 36.32% від обороту компанії.
Що стосується довгострокових зобов'язань, то їх частка в сумарних боргах «Полюс золото» становить 25.92%, що в грошовому еквіваленті дорівнює 46.69 млрд. Руб. В свою чергу, Короткострокові зобов'язання групи «Черкізово» займають 59.95% всіх зобов'язань і складають 14.96 млрд. рублів. Цей показник продовольчої компанії в 3 рази менше, ніж у «Полюс золото».
Кадрова політика
За кількістю співробітників, невелика перевага має група «Черкізово», вона забезпечує роботою 12 000 чоловік, в той час, як чисельність персоналу «Полюс золото» становить 10 000 співробітників. У відсотковому відношенні різниця між компаніями становить всього 20%.
А ось, що стосується заробітної плати, то тут перевага золотодобувної компанії є переважною. Середня зарплата на підприємстві становить 102 516 рублів, це майже в 4 рази вище, ніж в групі «Черкізово». За підсумками 2014 року, середня заробітна плата в продовольчої компанії склала 25 631 рубль , Це менше ніж середня по Росії на 24.8%. фонд заробітної плати в компанії «Полюс золото» становить 12.3 млрд. рублів, тоді як на оплату праці своїх співробітників група «Черкізово», в 2014 році витратила 3.69 млрд. руб. Якщо порівнювати фонд заробітної плати з оборотом, то витрати на персонал в компанії «Полюс золото» складають 14.25% від загальної виручки, а в групі «Черкізово» - 5.37% від обороту.
Цікаво, що при такій різниці в заробітній платі, продуктивність праці на підприємствах відрізняється один від одного всього в 1.5 рази. У «Полюс золото», в середньому на одного співробітника довелося 8.63 млн. Рублів загальної виручки, а продуктивність праці середньостатистичного працівника групи «Черкізово» становить 5.72 млн. Рублів. Якщо порівнювати продуктивність праці з сумою середньої заробітної плати, то працівник «Полюс золото» отримує 1.19% від принесеної ним виручки, а працівник групи «Черкізово» більш ніж в 2 рази менше - 0.45%.
біржова торгівля
Акції цих компаній не входять в перший ешелон російського фондового ринку, але тим не менш, акції «Полюс золото» і групи «Черкізово» торгуються не тільки на Московській, а й на Лондонській фондових біржах. Акції «Полюс золото» (PLZL) входять до бази розрахунку індексу Росія 50, тоді як акції групи «Черкізово» (GCHE) входять в такі російські індекси:
- РТС
- ММВБ
- РТС Споживчих товарів і роздрібної торгівлі
- RTS 2
- MICEX Consumer & Retail
- MICEX Start Cap
Кількість звичайних акцій компанії «Полюс золото» становить 190 627 747 штук. Вартість однієї акції за даними на 14.08.15 становила 2 365.0 рублів. Таким чином, ринкова капіталізація компанії на поточну дату складає 450.83 млрд. рублів. Кількість акцій групи «Черкізово» в кілька разів менше і становить 43 963 773 штуки. Вартість однієї акції групи на 14.08.15 дорівнювала 887.0 рублів. ринкова капіталізація групи «Черкізово», на ту ж дату, в 11.5 разів менше і складає 39 млрд. рублів. Але акції (GCHE) мають більш високий прибуток - 391.8 рубля на акцію, у той час, як (PLZL) приносять прибуток 104.42 рубля. Акції групи «Черкізово», набагато прибутковіше, так як прибуток на одну акцію становить 44% від її поточної вартості, а аналогічний показник акцій «Полюс золото» всього 4.5%.
Що стосується котирувань, то за останній рік, акції «Полюс золото» збільшилися у вартості майже в 4 рази. Поточна вартість акції (PLZL) перевищує, вартість акції 14.08.14 на 376.81%. За минулі 52 тижні максимальна вартість акцій «Полюс золото» досягала 2 755 рублів, що більше поточного значення на 14.15%. Мінімальна вартість (PLZL) за цей же період дорівнювала 456 рублів, що менше поточної вартості на 418%. Середня вартість акції за звітний період дорівнює 1833.5 рублів, це на 22.47% менше поточних котирувань. Максимальна ціна закриття була зафіксована 12 серпня 2015 року та становила 2 750 руб., це на 389.92% вище, ніж вартість на початку періоду. А мінімум за ціною закриття трапився 27 жовтня 2014 року, тоді (PLZL) коштувала 459 рублів, що на 7.46% менше, ніж 14.08.14.
Акції групи «Черкізово» за цей же самий період зросли в ціні на 38.57%, потрібно відзначити, що за останні 52 тижні котирування (GCHE) мали хвилеподібний графік і незважаючи на загальне зростання були досить значні падіння. Максимальна вартість акцій групи «Черкізово» досягала 923 рублів, що всього на 4.05% більше поточної вартості. Мінімум був зафіксований на рівні 593 рублів, що менше вартості акцій на 14.08.15 на 33.14%. Середня вартість (GCHE) за звітний період склала 731 рубль, що на 17.5% менше поточної вартості. Що цікаво, максимальна ціна закриття була зафіксована також 12 серпня 2015 року. У цей день вартість однієї акції групи «Черкізово» дорівнювало 895 рублям, що, на 39.82% більше ніж 14.08.2014. А от мінімальна ціна закриття припала на 18 серпня 2014 року і склала 623.5 рублів, що на 2.59% менше ніж на початок звітного періоду.
Оборот за минулі 30 днів, акцій компанії «Полюс золото» склав 624.319 млн. Рублів, це в 15 разів більше, ніж оборот акцій групи «Черкізово», який складає 39.575 млн. Рублів. Що стосується кількості угод, то тут перевага «Полюс золото» менш значне, всього в 3.4 рази - 647 угод проти 189. Найбільший денний оборот (PLZL) за останні 30 днів - 141.586 млн. Рублів, а аналогічний показник (GCHE) - 6.999 млн . рублів.
підсумки
Підводячи підсумки даного фінансового битви, хочеться звернути увагу на те, що дуже важко було припустити, що група «Черкізово» зуміє протистояти компанії «Полюс золото». Вже дуже різні за своєю рентабельності харчова і золотодобувна промисловість. Але сталося так, що «Полюс золото» закінчив 2014 рік з провальним результатом за показником чистого прибутку, що в підсумку і стало одним з головних факторів по виявленню переможця.
На мій погляд, підсумком цієї битви є нічия з перевагою «Полюс золото». Це невелика перевага досягнуто за рахунок показників фондового ринку - капіталізації і більш високим інтересом до акцій компанії. А також стрімке зростання котирувань. Але потрібно відзначити, що незважаючи на повну перевагу (PLZL) на фондовому ринку, акції групи «Черкізово» в 10 разів прибутковіше.
Інші два фінансових показники, які могли б принести перемогу золотодобувної компанії - висока з / п і сума активів компанії. Але ця перевага нівелюється відмінними показниками групи «Черкізово» за чистим прибутком і зобов'язаннями. Таким чином, - нічия. Але хотілося б сказати в завершенні, що результат цієї битви актуальний тільки на сьогоднішній день, коли за основу взято показники 2014 року, якби порівняння проходило за підсумками 2012 року, то у «Черкізово» не було б жодних шансів.